Ninegame-九游体育(中国)官方网站|jiuyou.com

2025年一季报收官九游体育app娱乐，东说念主工智能投资热度握续升温。

从最新败露的基金一季报来看，周蔚文、赵诣、刘元海等多位知名基金司理握续加码东说念主工智能关联产业链的设立。部分基金明确押注东说念主形机器东说念主、智能驾驶等细分赛说念，另一些则重心热心东说念主工智能关联领域的头部互联网、计较机企业。

全体来看，跟着东说念主工智能大模子加快激动产业智能化变革，关联产业正从制造端向控制端不停拓展投资领域，AI主题有望在颤动市中握续阐扬结构性上风。

周蔚文：加大对东说念主形机器东说念主的投资布局

一季报表露，由中欧基金知名基金司理周蔚文掌舵的五只基金的总处理鸿沟握续逾越了300亿元。以中欧新蓝筹搀杂为例，该基金的最新处理鸿沟为78.8亿元，重仓制造业和信息技能行业，重仓股包括万华化学、中国吉利、三花智控、牧原股份、恺英集中等。

周蔚文对东说念主工智能的发展情况作念了清点，他暗示，东说念主工智能产业在2024年呈现多点冲破态势，尤其东说念主形机器东说念主的产业化进度得回了首要冲破。基于对将来两三年向好的产业趋势预期，他和团队徐徐加大了在关联领域的投资和布局。

复盘中欧新蓝筹一季度的操作时，周蔚文和共管基金司理冯炉丹暗示，该基金在东说念主工智能产业链上的布局不仅涵盖了握续看好的东说念主形机器东说念主以及自动驾驶领域，还拓展至东说念主工智能眼镜等新式可衣服征战，以及东说念主工智能在教诲、告白、游戏等控制领域。他对光模块握严慎魄力，一方面是因为行业盈利智商已处于较高位置，另一方面是DeepSeek的出现使短期算力需求重估，中永恒供需关系有所均衡。

此外，不雅察到保障行业正步入景气缔造通说念，金钱端投资收益率角落改善，欠债端结构优化，利差损压力得以缓解，行业估值处于低位区间，中欧新蓝筹择机增握了具有明显安全角落的头部保障企业。同期，由于造船和化工行业的景气度趋势角落出现恶化，且行家经济场面不祥情味增强，该基金裁减了这类强经济周期、出口依赖度高的行业的部分握仓。

赵诣：热心东说念主工智能偏激他窘境反革新会

收尾3月31日，由知名基金司理赵诣处理的泉果旭源A类份额曩昔一年净值增长率达15.40%，同期功绩比较基准收益率为13.97%。

泉果旭源发布的2025年度一季报表露，收尾3月31日，泉果旭源组结伙票仓位占基金金钱净值的92.58%，主要集中在电力征战新动力、计较机、电子、机械、军工等高端制造行业以及港股互联网企业。其中，泉果旭源的港股投资市值占基金金钱净值比例的23.06%。

一季度末，泉果旭源的前十大重仓股折柳为宁德期间、科达利、腾讯控股、好意思团-W、立讯精密、恩捷股份、新泉股份、应流股份、快手-W、德业股份，占基金金钱净值比例为66.62%。比较于2024年四季度，快手-W新进前十大，振芯科技则退出了前十大。

瞻望下个季度，赵诣合计，一方面，跟着营业摩擦的加重，关于出口将产生较大的不祥情味，因此关于行家化公司是否能有国外属地化运营智商将尤为关节；同期在出口受到影响的情况下，国内对冲战略的力度也值得热心。

另一方面，关于行业而言，赵诣暗示，仍是能不雅察到新动力和军工行业有触底回升的迹象。同期，也能看到东说念主工智能运转接续更动生存，从生物、化学，到军工，再到出行和平常生存，齐仍是运转得到控制，这也意味着从硬件端到控制端齐会握续产生好的投资契机。

基于此，赵诣暗示，全体上，他会主要热心两个投资标的，一是处于较快增长的东说念主工智能关联领域的头部互联网企业、计较机、电子、机械等标的，二是高端制造中的新动力、军工等可能出现窘境回转的标的。

刘元海：本年有望成为智能驾驶“拐点年”

东吴迁移互联发布的2025年度一季报表露，一季度末，该基金的处理鸿沟达到53.58亿元。收尾3月31日，东吴迁移互联的握仓沿路集中在制造业，主要握仓漫步在信息科技和可选破费板块。一季度末，东吴迁移互联的重仓股包括新易盛、立讯精密、韦尔股份、沪电股份、晶方科技等。其中，韦尔股份、恒玄科技等股票在一季度内的涨幅较高。

总结一季度的行情，知名基金司理刘元海分析称，一季度A股阛阓再次演绎“春季躁动”行情，其中有色、汽车、机械、计较机和传媒进展相对较强，这些行业折柳代表着避险金钱、东说念主工智能东说念主形机器东说念主以及东说念主工智能控制等标的。与此同期，A股阛阓进展较好的行业相对集中，意味着大部分行业的进展相对较弱。

刘元海暗示，岁首他和团队判断，2025年有望是国内汽车智能驾驶产业从训诲周期插足1-N成长周期的拐点年，量度将来几年，国内搭载高阶智能驾驶系统的乘用车浸透率有望快速普及。因此，东吴迁移互联徐徐加大了东说念主工智能汽车智能驾驶行业的设立，包括智能化智商较强的整车、汽车电子以及与智能驾驶关联的汽车零部件标的等，裁减了东说念主工智能算力和东说念主工智能硬件设立。

瞻望二季度和下半年，刘元海量度，国内东说念主工智能产业有望快速发展，包括东说念主工智能先进模子以及东说念主工智能控制，东说念主工智能和东说念主工智能标的仍然有望成为A股阛阓热切投资干线之一，他和团队也会热心国内科技自主可控以及国产替代等标的。

排版：刘珺宇‍‍‍‍‍‍‍‍‍

校对：冉燕青‍‍九游体育app娱乐